神州租車四度改換接盤方或因業(yè)務(wù)貶值 安博凱溢價(jià)超20%收購看好其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

11月10日晚間，神州優(yōu)車發(fā)布公告稱，與北汽的資產(chǎn)出售協(xié)議已終止，擬按4港元/股價(jià)格，向知名PE機(jī)構(gòu)安博凱(MBK Partners)下屬子公司轉(zhuǎn)讓4.43億股股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為17.71億港元(約合人民幣15億元)。交易完成后，神州優(yōu)車將不再持有神州租車股份。

公告發(fā)出后(截至11日收盤)，神州租車收于3.16港元/股，此次交易每股溢價(jià)26.58%。安博凱對(duì)此回應(yīng)稱，“這個(gè)價(jià)格反映了神州租車的資產(chǎn)價(jià)值、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、未來增長(zhǎng)潛力等各個(gè)方面的因素。”若與安博凱的交易完成，安博凱將成為神州租車第二大股東。

關(guān)于此次交易，安博凱發(fā)言人表示：“我們很高興能有機(jī)會(huì)投資國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的汽車租賃企業(yè)——神州租車。我們期待盡快完成交易，并成為神州租車的重要長(zhǎng)期股東。”這意味著，安博凱對(duì)神州租車長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保持積極態(tài)度。

安博凱成立于2005年，總部位于韓國(guó)，由凱雷投資集團(tuán)的前合伙人韓國(guó)人金秉奏創(chuàng)立。其專注于中日韓等區(qū)域的投資，資金規(guī)模超220億美元，是北亞地區(qū)最大的私人股本集團(tuán)之一，此前曾投資過國(guó)內(nèi)企業(yè)一嗨租車和韓國(guó)汽車租賃公司KT Rental。市場(chǎng)曾猜測(cè)，如果安博凱成功私有化神州租車，一嗨租車和神州租車有望合并。但在8月，神州租車已表示與MBK未就任何私有化交易進(jìn)行商討。

從華平投資、上汽集團(tuán)，到北汽集團(tuán)、安博凱，這已經(jīng)是神州優(yōu)車第四次改換接盤方。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這說明神州租車的業(yè)務(wù)已在貶值，前景待考。

今年4月，隨著瑞幸咖啡造假風(fēng)波不斷發(fā)酵，瑞幸咖啡董事長(zhǎng)兼神州租車董事局主席陸正耀被推到風(fēng)口浪尖，神州系股價(jià)暴跌不止，神州租車市值腰斬。而神州優(yōu)車所持有的29.76%神州租車股票，全部用于境外銀行貸款的質(zhì)押擔(dān)保，股票暴跌導(dǎo)致神州優(yōu)車面臨債務(wù)違約。

為避免質(zhì)押股票被強(qiáng)平，4月16日，神州優(yōu)車以2.3港元的價(jià)格將約9861萬股賣給了華平投資子公司Amber Gem，以償還部分銀行貸款。雙方還約定，將以3.4港元的價(jià)格進(jìn)行第二部分買賣交易。但因神州租車股價(jià)持續(xù)低迷等原因，第二部分交易遲遲未能達(dá)成，神州優(yōu)車在貸款人的要求下于5月11日再次在二級(jí)市場(chǎng)中拋售了10萬股神州租車股份。

6月1日時(shí)，神州租車發(fā)布公告稱，與Amber Gem的第二部分交易終止，神州優(yōu)車已和北汽集團(tuán)訂立無法律約束的戰(zhàn)略合作協(xié)議，協(xié)議約定北汽將向神州優(yōu)車收購不多于約4.51億股，相當(dāng)于神州租車已發(fā)行股份的21.26%。神州租車股價(jià)隨后大漲23.33%。

雖然已經(jīng)和北汽在商談相關(guān)交易細(xì)節(jié)，但神州優(yōu)車應(yīng)貸款人要求，在6月23日又于二級(jí)市場(chǎng)中拋售了708.5萬股神州租車股份。此次出售后，神州優(yōu)車持有神州租車股份為20.92%。

就在北汽集團(tuán)因?yàn)榻灰變r(jià)格問題猶豫不決時(shí)，7月2日神州優(yōu)車宣布，已經(jīng)和上汽香港簽署了收購要約。在先決條件允許的情況下，上汽香港將以3.1港元每股的價(jià)格從神州優(yōu)車手中收購神州租車不超過約4.43億股的股份，總代價(jià)不超過13.72億港元。同時(shí)，上汽香港還將以3.1港元每股的價(jià)格向Amber Gem收購神州租車不少于約1.7億股股份。

但在7月21日，神州優(yōu)車宣布，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為，證監(jiān)會(huì)決定于7月16日對(duì)其展開立案調(diào)查。前一日，上汽集團(tuán)發(fā)布公告稱，由于在股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判過程中出現(xiàn)影響交易達(dá)成的新情況，雙方未能在計(jì)劃時(shí)間內(nèi)就交割先決條件達(dá)成一致，為保護(hù)公司利益，決定終止交易。

隨后神州租車在港交所短暫停牌，后媒體曝出北汽集團(tuán)擬重啟收購神州租車的消息，神州優(yōu)車發(fā)布公告稱，將以每股3.1港幣向北汽投資管理有限公司轉(zhuǎn)讓所持神州租車所有股份。

8月3日，神州優(yōu)車公告稱，證監(jiān)會(huì)已完成對(duì)其的立案調(diào)查，就其涉嫌違反信息披露法律法規(guī)，向神州優(yōu)車發(fā)出警告及處以人民幣50萬元的罰款，并向神州優(yōu)車若干董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理層等其余有關(guān)各方發(fā)出警告及處以5萬元至20萬元的罰款。

證監(jiān)會(huì)表示，2019年1月，神州優(yōu)車通過其實(shí)際控制的長(zhǎng)盛興業(yè)(廈門)企業(yè)管理咨詢有限公司收購北京寶沃67%的股權(quán)，神州優(yōu)車在2019年一季報(bào)和半年報(bào)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中未將其納入合并范圍，涉嫌信息披露違法。其中，神州優(yōu)車2019年一季報(bào)涉嫌少計(jì)資產(chǎn)不少于96.23億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的58.32%;神州優(yōu)車2019年半年報(bào)涉嫌少計(jì)資產(chǎn)不少于101.86億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的64.05%。

對(duì)此神州優(yōu)車表示，上述結(jié)論與實(shí)際情況不符，并且給公司審計(jì)工作造成較大影響。此前，神州優(yōu)車曾在7月28日出具承諾函，承諾于8月31日前披露公司2019年年度報(bào)告。但受調(diào)查影響，神州優(yōu)車2019年年度報(bào)告及2020年半年度報(bào)告無法按期披露，神州優(yōu)車股票自2020年9月1日起停牌。

11月10日，神州優(yōu)車公告表示，由于交易雙方未能在最終交割日到期前完成交割，神州優(yōu)車終止向江西省井岡山北汽投資管理有限公司或其指定第三方出售資產(chǎn)。