5年期LPR下降！專家：100萬房貸25年等額本息還款，每月少還140元

據(jù)央行網(wǎng)站消息，最新一期貸款市場報價利率(LPR)出爐，五年期LPR下調(diào)至3.95%，此前為4.2%。1年期LPR為3.45%，與此前持平。

LPR為何非對稱調(diào)降?

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對金融界表示，一是，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)。目前國內(nèi)處于信心恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)關(guān)鍵期，加之海外需求前景不確定性，商業(yè)銀行靠前發(fā)力，合理調(diào)降貸款報價利率進(jìn)一步然讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，提振市場信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)活力。

二是，房地產(chǎn)復(fù)蘇相對滯后。由于房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈長，目前房地產(chǎn)仍處于企穩(wěn)復(fù)蘇階段，對國內(nèi)消費(fèi)、投資拖累明顯，國內(nèi)加大房地產(chǎn)支持力度，有助于促進(jìn)有效需求加快恢復(fù)。

三是，銀行負(fù)債成本下降。此前央行通過降準(zhǔn)、定向降息等工具，為銀行提供長期限、低成本資金，同時，2022年以來商業(yè)銀行四次調(diào)降存款利率(或者2023年商業(yè)銀行三次調(diào)降存款利率)，有效降低銀行綜合負(fù)債成本，為貸款端利率調(diào)降拓展空間。

另外，近年來市場利率中樞下移，也是推動LPR報價利率下調(diào)的一個因素。

利好房地產(chǎn)，有助于降低購房成本

周茂華認(rèn)為，本次LPR利率調(diào)降有助于引導(dǎo)信貸融資成本進(jìn)一步下降，利好房地產(chǎn)，有助于降低購房成本，釋放樓市需求，提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心。

本次在MLF利率保持穩(wěn)定情況下，央行主要通過數(shù)量工具+改革手段，引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本進(jìn)一步下調(diào)。主要是央行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況以及內(nèi)外環(huán)境變化，靈活運(yùn)用多種工具，提升政策質(zhì)效，更好兼顧內(nèi)外均衡。

LPR利率調(diào)降利好房地產(chǎn)市場。5年期LPR利率下調(diào)，降低首套、剛需購房貸款成本，提振樓市需求;同時，也有助于降低二套房月供利息支出等。

如果近期購房者來說，此次LPR下調(diào)，意味著可以享受25個基點(diǎn)的利率優(yōu)惠，粗算，100萬元的房貸、25年期等額本息還款，每月按揭將可減少140元，25年最多可以省下4.2萬元利息支出。

盡管1年期LPR利率保持穩(wěn)定，但央行通過結(jié)構(gòu)性工具，推動金融機(jī)構(gòu)挖掘利率市場化改革潛力，降低小微、三農(nóng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，重點(diǎn)新興領(lǐng)域融資成本。

利好市場風(fēng)險偏好

周茂華表示，國內(nèi)LPR利率下調(diào)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大，有助于激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，助力房地產(chǎn)復(fù)蘇，促進(jìn)消費(fèi)和內(nèi)需加快恢復(fù)。基本面改善，企業(yè)盈利前景樂觀，有助于金融資產(chǎn)估值修復(fù)。同時，基本面穩(wěn)步復(fù)蘇，為人民幣匯率穩(wěn)定提供堅(jiān)實(shí)支撐。

從國內(nèi)通脹溫和可控，國際收支保持基本平衡，央行政策空間足，同時，銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利整體保持良好，LPR仍有調(diào)降空間。由于目前經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇關(guān)鍵階段，后續(xù)降息等工具仍在工具箱，但具體實(shí)施需要看國內(nèi)需求恢復(fù)進(jìn)度、物價回升節(jié)奏，以及房地產(chǎn)復(fù)蘇情況等。如果消費(fèi)、物價、房地產(chǎn)復(fù)蘇進(jìn)度不夠理想，不排除央行進(jìn)一步通過降息、降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)工具等，引導(dǎo)市場利率中樞下移，為消費(fèi)和投資復(fù)蘇提供額外動力。