3300億資產(chǎn)的福建大佬,掙扎上岸
3300億資產(chǎn)的福建大佬,掙扎上岸
2024年第二個(gè)工作日,旭輝控股董事局主席林中,簽署了境外債務(wù)重組方案。
林中表示,目標(biāo)減債規(guī)模約為33億~40億美元(約合人民幣236億~286億元)。
歷時(shí)14個(gè)月,林中主導(dǎo)的化債之路,終于有了新突破。
有旭輝內(nèi)部人士告訴《21CBR》記者,為了加速重組境外債,林中親自下場(chǎng),近期多次專程赴港,與多家債權(quán)人機(jī)構(gòu)談判。
“2024年注定不易,但已經(jīng)看到方向和希望。”日前,林中在新年獻(xiàn)詞中給員工打氣。
方案出爐
這是林中提出的第三版?zhèn)鶆?wù)重組方案。
2022年11月違約之際,林中宣布暫停支付68.5億美元的境外債,開(kāi)啟重組進(jìn)程。
4個(gè)月后,林中拿出初步指示性條款,包括不削減本金金額、自愿選擇轉(zhuǎn)股等六項(xiàng)內(nèi)容。
經(jīng)過(guò)調(diào)整,2023年9月,又提出新方案,方向?yàn)槎潭讼鱾⒅卸宿D(zhuǎn)股、長(zhǎng)端保本降息。
旭輝投資者月度通訊顯示,境外銀團(tuán)和債權(quán)人小組認(rèn)可新的重組方向,不過(guò)方案未獲通過(guò)。
對(duì)林中來(lái)說(shuō),情況已刻不容緩。
根據(jù)披露的數(shù)據(jù),截至2023年6月末,其境外債部分,應(yīng)占計(jì)息負(fù)債總額約70億美元(約合人民幣500億元)。
林中親自與債權(quán)人談判,開(kāi)年再拿出新方案。
他向債權(quán)人提供五個(gè)選項(xiàng),將債務(wù)轉(zhuǎn)換為不同的新票據(jù)或貸款。票面利率預(yù)計(jì)在2%-4%之間,并配備了相應(yīng)的增信措施。
旭輝同時(shí)提供不同結(jié)構(gòu)的展期方案,包括無(wú)本金削減的純展期、小幅本金削減的展期、本金大幅削減的展期、附帶部分轉(zhuǎn)股的展期等。
多數(shù)選項(xiàng)的到期日,介乎生效日起2至9年不等。
目前,旭輝還未完全與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議。林中表示,將繼續(xù)與債權(quán)人對(duì)話,進(jìn)一步收窄分歧。
若最新方案能通過(guò),以用時(shí)間換空間,林中就能脫困上岸。
受此消息提振,1月3日旭輝股價(jià)應(yīng)聲上漲,收漲13.73%,總市值約30億港元。
籌措資金
現(xiàn)在,林中手里的籌碼不算多。
他披露了資金情況。截至2023年6月底,旭輝應(yīng)占現(xiàn)金余額為192億元,投資性物業(yè)公允值約為456.25億元。
2023年下半年,在償還項(xiàng)目層面?zhèn)鶆?wù)之后,其境內(nèi)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流,預(yù)估約1040億元至1150億元。
如果能出售部分投資物業(yè)及境外資產(chǎn),旭輝將增加流動(dòng)資金120億—140億元。
過(guò)去一個(gè)月,林中三度處置資產(chǎn),分別出售了德州合作項(xiàng)目51%股權(quán)、天津鉑悅?cè)谟?xiàng)目、南京葛塘項(xiàng)目33%股權(quán),累計(jì)回籠資金9.7億元。
林中預(yù)測(cè),經(jīng)過(guò)上述措施,可用于償還境外債的現(xiàn)金流,將增加300億至350億元。
與500億的總負(fù)債相比,仍有距離,但透露出積極化債的誠(chéng)意。
截至2023年年中,旭輝總資產(chǎn)3382億元,較2021年高點(diǎn)已縮表近1000億元。
推動(dòng)境外債務(wù)重組之際,旭輝的境內(nèi)債展期也獲通過(guò)。
去年11月,林中帶隊(duì)溝通,完成年內(nèi)最后一筆到期境內(nèi)債的展期。
由此,旭輝去年累計(jì)完成4筆共計(jì)71.8億元的境內(nèi)債展期,展期時(shí)間多為兩至三年。
《21CBR》記者查詢企業(yè)預(yù)警通,顯示旭輝在2024年已無(wú)到期境內(nèi)債券。
經(jīng)營(yíng)破局
債務(wù)重組能帶來(lái)短暫喘息之機(jī),旭輝要回歸正軌,林中還需增強(qiáng)流動(dòng)性。
出險(xiǎn)至今,旭輝的業(yè)務(wù)維持正常運(yùn)作。
旭輝原由林氏三兄弟共同執(zhí)掌,他們來(lái)自福建南平。林中為老大,執(zhí)掌大權(quán),老二林偉、老三林峰,分任副主席、行政總裁。
來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)
2023年11月底,林峰辭職,職業(yè)經(jīng)理人汝海林接任旭輝行政總裁,挑起保交付、保經(jīng)營(yíng)的擔(dān)子。
2023年,旭輝合計(jì)交付房屋約11.8萬(wàn)套,同比增長(zhǎng)31.11%。
今年,旭輝將沖刺交付8萬(wàn)套目標(biāo),預(yù)計(jì)建安成本超過(guò)300億元。
在銷售去化方面,林中面對(duì)的形勢(shì)依然嚴(yán)峻。根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù),2023年旭輝實(shí)現(xiàn)銷售額700億元,同比減少43.5%。
中報(bào)顯示,2023年上半年,旭輝的收入恢復(fù)增長(zhǎng),虧損幅度仍在擴(kuò)大。
1-6月,營(yíng)收約為313.19億元,同比增加5.4%,虧損約88.15億元,同比擴(kuò)大1230%。
在融資層面,旭輝處于半停滯狀態(tài)。
地產(chǎn)“三支箭”“金融16條”等政策出臺(tái)后,對(duì)房企開(kāi)發(fā)貸、發(fā)債等提供了支持。旭輝的融資化債動(dòng)作不少,不過(guò),最終落地規(guī)模難以解渴。
《21CBR》記者根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì),2022年下半年以來(lái),旭輝只獲得兩次融資。
一次是2022年9月,由中債增擔(dān)保的12億元中票;另一次是同年12月,配股募資約9.5億港元。
整個(gè)2023年,旭輝未獲得新融資。
旭輝曾宣布發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù),規(guī)模不超過(guò)20億元,后將規(guī)模下調(diào)至不超過(guò)15億元,至今也未發(fā)出。
林中在新年獻(xiàn)詞中說(shuō),苦日子、難日子還要持續(xù)一段時(shí)間。
“我們要想方設(shè)法解決歷史遺留問(wèn)題,縮表瘦身、經(jīng)營(yíng)破局,并全力解決債務(wù)問(wèn)題。”他強(qiáng)調(diào),有信心戰(zhàn)勝困難和挑戰(zhàn)。
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