監(jiān)管層再發(fā)“壓降令”房地產信托更難了

信托行業(yè)正在轉型的路上艱難前行。

自"資管新規(guī)"實施以來，"去通道"、"降規(guī)模"成為信托的主旋律。強監(jiān)管力度有增無減，信托資產規(guī)模近幾年來連續(xù)下滑，這也就不可避免地波及到房地產信托領域。

從最新的數據來看，根據用益金融信托研究院的統(tǒng)計，今年10月集合信托產品的成立數量和成立規(guī)模均大幅下滑。其中，房地產類信托產品下滑最為顯著，10月房地產類信托成立規(guī)模為87.25億元，與前一個月相比大幅減少46.18%。

不僅如此，市場消息稱多家信托公司于日前再度收到監(jiān)管部門的“壓降”通知，要求各信托公司應嚴格執(zhí)行年初制定的通道業(yè)務清理和融資類信托業(yè)務壓降計劃，確保完成信托部下達的任務。此前，監(jiān)管部門為行業(yè)確定的2021年壓降目標為：融資類信托規(guī)模再降1萬億，違規(guī)金融同業(yè)通道清零，風險處置3000億以上，房地產規(guī)模不超過2020年末。

信托行業(yè)的“壓降”整改，讓目前正四處尋求融資寬松可能的房企，或許又少了一條“希望”的通道。

大限將至，監(jiān)管力度不放松

據報道，銀保監(jiān)會日前下發(fā)的《關于進一步推進信托公司“兩項業(yè)務”壓降有關事項的通知》明確指出，2021年是資管新規(guī)過渡期整改時限的最后一年，各信托公司要進一步加大存續(xù)通道業(yè)務的清理力度，年底前必須做到應清盡清、能清盡清;各信托公司應嚴格執(zhí)行年初制定的融資類信托業(yè)務壓降計劃，確保完成信托部下達的任務。同時，要持續(xù)關注房地產業(yè)務領域，不能因處置風險而產生新的風險。

事實上，監(jiān)管部門下決心督導信托公司“壓降”一事已近兩年。

去年上半年，銀保監(jiān)會下發(fā)《關于信托公司風險資產處置相關工作的通知》，對信托公司提出了“三位一體”的工作目標，重點是要求信托公司加大表內外風險資產的處置和化解工作。此后，多家信托公司又陸續(xù)收到監(jiān)管部門的窗口指導，明確以2019年底的主動管理類融資信托規(guī)模為基礎，各自壓降約20%。并要求信托公司必須完成當年年度壓降任務，對仍處高位、沒有達到監(jiān)管要求的，發(fā)出“全面暫停融資類業(yè)務”的通知。

今年2月，監(jiān)管層在2021年度信托監(jiān)管工作會議上明確表示，繼續(xù)開展“兩壓一降”，2021年信托公司主動管理融資類業(yè)務應在2020年底的規(guī)模上再壓降20%。其中，房地產方面，規(guī)模不超2020年末。

因此，對于此次監(jiān)管通知的發(fā)布，業(yè)內人士認為，這應該是多數信托公司預料中的事，監(jiān)管層對于融資類業(yè)務和通道業(yè)務的壓降從沒有放松，此次重申了年初布置的壓降任務要確保完成，信托公司不能抱僥幸心理可以蒙混過關。

房地產信托恐更加難過

雖然信托的“壓降令”，是為了優(yōu)化信托的業(yè)務結構，化解信托行業(yè)風險，并非針對房地產，但是強監(jiān)管之下，整個行業(yè)的規(guī)范以及收縮，疊加部分房地產信托業(yè)務的暴雷，房地產信托的日子正愈加難過。

用益信托的數據顯示，房地產信托違約從2020年末再度開始大幅增加，2021年1月至10月，包括頭部房企在內的房地產信托共發(fā)生66起違約事件，違約規(guī)模約489億元，超過2020年全年的數據。而10月以來，截至11月5日，全部信托產品共發(fā)生違約事件16起，涉及金額172.21億元，其中，房地產領域就占了7起，涉及金額118.46億元，占68.79%。

房地產信托業(yè)務也在強監(jiān)管下“一落千丈”。據中國信托業(yè)協(xié)會數據顯示，投向房地產的資金信托持續(xù)下滑。截至2021年2季度末，投向房地產業(yè)的資金信托余額為2.08萬億元，同比下降16.94%，環(huán)比下降4.39%，房地產業(yè)信托余額占信托業(yè)資金余額的比重下降至13.01%。

用益信托表示，隨著10月以來多家頭部房企接連爆雷，目前大部分信托公司都暫?；蚴湛s了地產業(yè)務，只有少量存續(xù)的信托產品還在持續(xù)募集中，新增業(yè)務基本全線暫停。目前市場恐慌情緒高漲，投資人和信托機構選擇用腳投票，在房地產市場再次回暖之前，房地產信托業(yè)務難有大幅增長。